2014-09-28 19:28黃先生，今年29歲，自僱人士，單身，目前經營一間酒吧和一間釣魚休閒場。每個月的收入在RM8,000-RM10,000之間。 以下是他一個月的開銷數據：RM 車貸：1,247、伙食費：800、汽油：500、保險：350應酬費：3,000、銀行儲蓄：40,000左右。我想請問以下幾個問題：1：我打算明年買一間20萬至30萬令吉的屋子，以我目前的情況，可行嗎？2：我想把銀行的錢拿來做一些投資，每年的回酬率在30%左右。3：接第二的問題，我應該拿多少錢來投資呢？我希望這樣的回酬率，是不是太高了些？4：除了以上的投資，我還能做甚麼規劃？ 投資從人生角度出發答：以下是財務規劃師周志強針對黃先生的問題解答：1：我打算明年買一間20萬至30萬令吉的屋子，以我目前的情況，可行嗎？ 置產沒問題筆者以黃先生最高30萬令吉計算。借貸90%（27萬），利息預計4.5%，借貸年限30年。那麼每月供款（利息以月計）為RM1368.05。 以黃先生的收入RM8000-RM10000，就以最低收入RM8000計算。RM1368.05佔了收入的17.1%。所以，在貸款方面以以上資料提供，將不是問題，銀行的4萬令吉儲蓄也足以應付首期費用。 在計劃購買房子的規劃內，筆者在這稍做提醒， 第1：開始留意適合的地點；第2：如果是購買二手房子，先探聽市場價格與銀行估算價值。當下有些房子的價格是超過銀行接受的評估價值，所有差額就形成買者需支付的首期費用。第3：現在應該開始計劃及籌備房子裝修、家具、電器的費用；第4：打算明年購買亦即表示在1年內購買，如果以黃先生的財務狀況符合他想要的房子，筆者建議如果黃先生在未來3到6個月找到合適的房子，也無須刻意等到明年。 勿妄求太高回酬2：我想把銀行的一部份儲蓄拿來做一些投資，每年的回酬率在30%左右。 3：接第二的問題，我應該拿多少錢來投資呢？我希望這樣的回酬率，會否太高了些？ 筆者把問題2與3結合回答。一般在市場上的投資產品很難有30%左右的回酬，即使有也是曇花一現，不然就是非法的快速致富騙局。從市場經濟效率角度而言，如果能產生30%回酬的投資產品，將會吸引公眾蜂擁而去。在市場供給與需求原理下，此投資產品將在短時間內飽和！ 所以，想要得到30%回酬的投資方案，通常必須屬於較私人或個別商業方案。例如，黃先生以其眼光看到釣魚場，加入某些設備能帶來更大的回酬。那麼，投資在該設備的資金可能就能取得較好的回酬。不過，這類的投資風險就比較難估計，很大程度上是依據當事人的經驗、商業能力、眼光的準確性等。 因此，如果是一般的投資產品如股票，信託基金等的回酬，還是要從長計劃，長遠而言有15%已屬非常好的管理組合。 至於一些帶著商業計劃書告訴你他的回酬又高又安全的商業投資方案，必須要非常小心。一般來說，一個風險低、管理嚴謹、回酬又高的投資方案，商業銀行或者私募投資機構內的專業投資經理，應該會放貸給這類計劃。 而獲得這類資金的商業計劃，基本上是最低廉的籌募資金方式（只要付10%左右的利息即可，所以，為何還要向外一點一點地籌募，又要給中介者很高的酬勞）。所以，記得天底下沒有白吃的午餐！ 投資需納入未來5至10年需求從財務規劃角度，投資並不是手上有多少錢或想甚麼回酬就投資，而是從人生的角度出發，至少以未來5到10年的需要來進行規劃！ 以黃先生的情況，短期內有購買房子的打算，那麼，應該把房子的首期、裝修、家具、電器等先做個全面預算。把這一年需要的錢置放一邊後，再加上3到6個月的緊急儲備金（以基本開支計算大概RM9,000到RM18,000），剩餘的才進行投資計劃較為妥善。 另外，如果在未來3到5年有計劃結婚或生子，那麼，也應該一併進行規劃。 退休規劃不可少4：除了以上的投資，我還能做甚麼規劃？ 除了以上的投資規劃，黃先生還可以考慮私人退休基金計劃、信託基金計劃、公積金、保險聯結投資保單等。 不過，除了投資計劃，筆者建議黃先生從財務規劃，以人生規劃為出發點的角度做以下規劃。 *風險與保險規劃：雖然黃先生提起每月RM350的保費，不過從風險管理角度，還是必須從黃先生所面對的風險做規劃較為妥當。在規劃上除了考慮當下的需要，其實也應該涵蓋未來5到10年甚至到退休的需要。 *現金流規劃：從以上資料，黃先生最大開支在於應酬費，筆者不清楚這應酬費是否與生意直接關聯（意思是少了這應酬費，生意就受影響）。不過，如果是與公司直接關聯，筆者建議應該把這支出置於公司開支，那麼就更容易看待自己的個人財務。 如果是個人的消遣應酬為主，那麼黃先生就需要認真檢討這方面的開支。切記，任何投資都具有風險，而如果能適當的減少不必要開支，那儲蓄下來的錢才是真正沒風險的錢！ *稅務規劃：黃先生資料內沒有註明稅務呈交的數額，如果黃先生未妥善規劃稅務，筆者建議黃先生尋求會計師及財務規劃師的協助。 *退休基金：從黃先生提供的資產資料，並沒有提及公積金或其他退休基金籌備方式，因此，建議黃先生規劃自己的退休基金；這筆退休金絕對不是供裝修房子、買車等的費用，而是提供自己財務獨立自主的最終目的。 最後，以黃先生相對年輕又沒有太多財務負擔的現階段，筆者建議他找個財務規劃師從個人與家庭財務層面，全面的考量及評估自己的財務需要，以做好全方位的財務規劃。本期主答：邁悅理財教育中心財務規劃師周志強（星洲日報／投資致富‧財富問診‧文：鄭碧娥）
2014年9月29日星期一
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2014年9月24日星期三
聰明的投資決定
祕訣
買成長股，「最低的風險獲得最高的總利潤
夠努力的話，有機會找到便宜貨股票，
那些便宜貨股票也許真的很便宜，
但是公司未來經營上可能陷入的困境，光從統計數字上是看不出來的！
因此那些股票不但不能算是便宜貨，
甚至還太貴了！
所以相對於便宜貨的股票，
作者認為買成長型的股票才是最好的選擇，
因為成長型的股票是可以在10年內就增值好幾倍，
而便宜貨至多也只有 50%的成長率 ，
甚至如果它沒有成長，還可能出現倒虧。
買進的時機？
當你找到成長型股票的時候，一定想知道何時才是買進的時機呢？
是否隨時都是成長型股票的買進時機呢？
答案應人而異，
因為只要買到正確的成長型股票，
基本上只要長期抱牢不放，就能有不小的利潤，
不過想要獲得驚人的利潤，那麼就要選擇時機。
時機一：績優的公司突然出現問題時，導致股價大跌
時機二：金融海嘯，股市崩盤
當股價突然暴跌時，
就是股價低點，也是可以進場的好時機，
你所挑選的好公司，
會在一定的時間內回到原有的位置，並且可能再漲。
時機三：公司有計畫開發新產品，而有過多的費用支出
開發新產品的公司，
初期會有許多人聽到消息進場，
但是因為初期開發產品非常不穩定，
可能會導致一些史料危及的費用出現，
若是消息傳開，股價馬上會跌下來，
此時就是進場的好時機。
秘訣四、賣出的時機？
賣出股票，可以有很多種理由，
例如，投資人要把錢花用在手邊大筆的費用，像是買房子、買車子等，
但這類賣出的情況都不在作者討論的範圍。
作者認為賣出的理由有三點，
第一點：原本買進時犯下錯誤，而且每況愈下
第二點：公司的實際狀況，不如原先想的美好
第三點：看到成長潛力更好的其他公司
但是作者認為只要當初依照正確的原則買進股票，
通常賣出股票的三點理由是很少出現的，甚至幾乎不會，
所以作者認為最好還是找到一間超級頂尖的公司，然後永遠不要賣出股票。
秘訣五、投資人的5不原則
1. 不買處於創業階段的公司，風險太大
和年資長的公司相比，新公司比較沒有過去的歷史可以觀察，
因此風險很大，
由於作者認為最好的賺錢方式是 「風險低但總利潤高」的方法，
所以不應該買創業階段的公司。
2. 不要因為一支好股票在店頭市場交易，就棄之不顧
成長型的公司，當然投資重點要放在它未來的成長與發展潛力，
至於他在那裡買賣，並不重要！
3. 不要被某公司年報的格調吸引，就去買該公司的股票
有些公司年報的內容會寫得非常吸引人，
但投資時，還是要觀察公司真正的營運狀況如何。
4. 不要因為公司的本益比高就去買，重點應放在公司未來的獲利能力
買股票時要注意的是公司的經營特質，
特別要把重點放在未來幾年後的狀況，
即使是一支高本益比的公司股票，
如果公司的高盈餘只是曇花一現 ，又找不到新的財源，
那麼本益比很快就會回到原本的位置了。
相反的，
如果公司能夠不斷地讓盈餘創新高，又能不斷地找到新的財源，
那麼公司就有機會一直享有高的本益比。
5. 不要錙銖必較買進的價格
不要因為股價只差你的目標低點幾塊錢就不買進，
因為你若是看好這間公司，
那麼他未來的漲幅遠大於這幾塊錢，
假設你的目標低點是 $10 但是目前股價在 $10.5，
但你卻為了你的目標價而不買進，
之後股價可能從此上漲到了 $20，
為了那 $0.5 那才是真的虧大了！
秘訣六、投資人的另5不原則
1. 不要過度強調分散投資
這點也許打破了許多人的觀念，
平常大家不是說不要把雞蛋放在同一個籃子裡嗎？分散風險不是應該比較好嗎？
但是在作者的觀念裡則正好相反！
因為我們已經花時間鑑定公司的成長與發展潛力，
那麼如果要把雞蛋放在不同的籃子裡，
一定有些籃子沒有挑得很好，
而且也沒那麼多時間與心力去觀察每個籃子的狀況，
不如把雞蛋全部放在你確定是非常好的籃子裡！
所以不要只顧著分散風險，
重點應該是要買有成長與發展潛力的好股票。
2. 不要擔心在戰爭陰影籠罩照下買股票
以現階段來說，幾乎不太可能會有戰爭了，
不過一旦戰爭真的發生，必定會導致股票市場景氣低迷，
這時就是買股票的好時機。
另外，金融海嘯發生時也是一樣的。
3. 不要管過去的股價，應該放眼公司的未來
過去的股價是沒有意義的，重點是公司的未來，
因為好的公司，現在的低點也許是過去的高點，
但是未來還是有可能在漲上去的可能，
成長型的公司，股價不會永遠
4. 買進真正優秀的成長股時，除了考慮價格，也不要忘了時機因素
好的股票，不是挑固定的價錢買進，
重點是在特定的日子買進。
5. 不要隨群眾起舞
不要相信別人的看法，相信自己反而能找出錯誤，
若是別人低估了一間公司的股價，
那麼反而有機會在當中獲利。
別人的看法也許會造成狂熱，
但是要自己理性判斷，這會不會只是一時的狂熱呢？
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